Во время дискретного аукциона инвесторы могут выставлять только лимитные заявки. Для этого зайдите в приложение Газпромбанк Инвестиции, выберите нужную ценную бумагу в каталоге, нажмите «Купить» и подайте лимитную заявку. Для этого на экране покупки выберите «Своя цена» и укажите желаемую цену лота. Узнать, какие предложения есть на бирже, можно в разделе «Стакан». При высокой волатильности на рынке Московская биржа может проводить торги в режиме дискретного аукциона.
- Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.
- Что же касается самих участников, то к ним нет никаких особых требований по сравнению с обычными торгами.
- Это особый тип торгов, который снижает волатильность цены на ценные бумаги.
- Во-первых, он обеспечивает прозрачность процесса определения цены, так как каждый участник видит ставки других участников и может реагировать на них своими ставками.
- Текущая цена отдельной бумаги отклоняется более чем на 20% от ее текущей цены, определенной на момент начала первой серии ДА.
24 февраля 2022 года торги на Мосбирже переведены в режим дискретного аукциона по акциям и депозитарным распискам в связи с событиями на Украине. До применения практики дискретного аукциона вышеуказанные ситуации регулировались путем приостановки торгов бумагами на бирже на 30 минут. Длительность фазы сбора заявок 1-го и 2-го аукционов в серии ДА — 10 минут, а длительность фазы случайного завершения 1-го и 2-го аукционов в серии не превышает 30 секунд. Длительность фазы сбора заявок 3-го аукциона в серии ДА определяется как разница между общей длительностью серии ДА и длительностью 1-го и 2-го аукционов. Из самих условий проведения ДА видно, что это вынужденная мера, призванная не допустить ажиотаж и панику на рынке.
Цели и функции дискретного аукциона
В целом, дискретный аукцион позволяет участникам получить наиболее выгодные условия торговли и достичь оптимальных результатов на аукционе. Дискретный аукцион является эффективным инструментом для определения рыночных цен. Путем конкурентных торгов участники могут быстро и точно определить оптимальную цену, которая отражает реальную стоимость товара или услуги.
При этом сумма предложенной цены может варьироваться от блока к блоку, что позволяет участникам гибко регулировать свои ставки в зависимости от их предпочтений или стратегии. По факту бывали случаи, когда режим дискретного аукциона объявляли и при меньшей волатильности, но, например, за очень короткий промежуток времени. Ранее, пока не использовались дискретные аукционы, при таких скачках цен просто останавливали торги, минимум, на 30 минут. Сейчас могут как останавливать торги, так и вводить режим дискретного аукциона.
Что же касается самих участников, то к ним нет никаких особых требований по сравнению с обычными торгами. Во-первых, он обеспечивает прозрачность процесса определения цены, так как каждый участник видит ставки других участников и может реагировать обзор брокера велес капитал на них своими ставками. Во-вторых, дискретный аукцион позволяет достичь оптимальной цены на товар или услугу, так как каждый участник может делать ставки, отражающие его собственную оценку товара. Основой дискретного аукциона является конкуренция между участниками, которая способствует формированию оптимальной стоимости объектов. Благодаря такому принципу работы, дискретные аукционы широко используются в различных областях, включая электронную коммерцию, финансовый сектор и государственные закупки. В один биржевой день не может проводиться более двух серий дискретного аукциона по одной ценной бумаге.
Что такое дискретный аукцион
Дискретные аукционы проводятся не просто так, а лишь при возниковении форс-мажорной ситуации, которая может повлечь за собой большие финансовые потери инвесторов. Задача проведения дискретных аукционов — сгладить сильные колебания на рынке и предотвратить такие потери, не останавливая при этом торги. Если все эти условия выполняются, рассчитывается цена дискретного аукциона и проводятся торги, на которых исполняются выставленные заявки.
Кратко: самое важное для инвестора
До этого в случае аномальной волатильности торги приостанавливали на 30 минут. Во время дискретного аукциона (ДА) инвестор не может выставить обычную заявку «по рыночной цене». Биржа принимает лишь лимитные заявки — то есть инвестор должен указать конкретную цену, по которой он хочет купить или продать бумагу. В отличие от традиционного аукциона, где участники торгуются за единое количество товаров, дискретный аукцион разбивает лот на несколько частей. Участники могут делать отдельные ставки на каждый отрезок товара, что позволяет достичь более точного определения цены и более справедливого распределения товаров между участниками. Одним из примеров дискретного аукциона является аукцион голландского типа.
Как проводится дискретный аукцион
Аукцион закрытия защищает инвесторов от возможных манипуляций, когда самая последняя заявка может неожиданно резко изменить цену бумаги. Вторая серия дискретных аукционов проводится, когда ценная бумага отклоняется на ±20% от текущей цены на момент начала первой серии. Дискретный аукцион способствует справедливости на рынке, поскольку все заявки обрабатываются одновременно, без предварительного преимущества для каких-либо участников.
Главная цель проведения дискретных аукционов это снизить волатильность на бирже. Когда цена ценных бумаг подвержена эмоциям, ликвидациям по стоп-лоссам, то уровень цены, до которой может дойти акция или облигация не определён. Иногда на бирже вводится специальный режим торговли по принципу дискретного акциона. Это особый тип торгов, который снижает волатильность цены на ценные бумаги.
А когда продает, деньги с биржи приходят на брокерский счет тоже не сразу — фактически расчет занимает какое‑то время. При этом сразу после совершения сделки на брокерском счете появляется новый актив или деньги за его продажу. О том, какие бумаги торгуются в режиме дискретного аукциона, можно узнать из push-уведомлений сервиса Газпромбанк Инвестиции, а также рассылок и уведомлений в личном кабинете.
Продавец может продать акцию в день закрытия реестра под дивиденды. В этом случае он будет оставаться владельцем бумаги, попадет в реестр и получит дивиденды. В Т‑Инвестициях сделки с ценными бумагами и валютой проходят в режиме Т+1 — это значит, что фактически расчеты по сделке пройдут на следующий рабочий день. Дискретный акцион позволяет не закрывать торговлю, а лишь снизить давление цены. Дискретный аукцион – регулирующая мера, которая может быть применена при сильной ценовой нестабильности на фондовом рынке во избежание полной остановки торгов.
Когда могут включить особый режим
На это отводится время до 30 секунд, после чего, если все заявки исполняются, аукцион считается завершенным, и биржевые торги переводятся в обычный режим. Режим дискретного аукциона может вводиться не только при аномальном падении, но и при аномальном росте ценных бумаг. На практике, как правило, такой режим вводится именно при обрушении рынка, или же когда начинается слишком бурное восстановление после обрушения.